O efeito Pigou no modelo IS-LM se caracteriza por

uma elevação dos gastos do governo que é absorvida pelas famílias, ampliando a renda e a taxa real de juros.

um aumento da inflação esperada totalmente repassado para a taxa nominal de juros, com a taxa real e o nível de renda mantidos fixos.

um aumento na expectativa da inflação, que provoca uma queda de igual magnitude na taxa real de juros.

uma expansão tanto da curva LM como da curva IS devido à queda dos preços, pois os saldos monetários reais são parte da riqueza do indivíduo.

uma expansão do nível de renda fruto da melhora da credibilidade das autoridades monetárias.