Em qual estágio (Rating/Estágio de Risco) a operação da...

Leia o enunciado e responda as questões a seguir, observando-se o mínimo de 05 (cinco) e o máximo de 10 (dez) linhas para cada uma delas, fazendo correto uso do padrão culto da Língua Portuguesa. Não esqueça de transcrever as suas respostas para a Folha Definitiva da Prova Discursiva, pois a Folha Rascunho NÃO será considerada para correção.

A Agência de Desenvolvimento do Estado Alfa (ADEA) é uma instituição financeira que implementou integralmente, em janeiro de 2025, as diretrizes da Resolução CMN nº 4.966/2021, que alinha a contabilidade do Sistema Financeiro Nacional (COSIF) aos preceitos do padrão internacional IFRS 9. Durante o encerramento do primeiro trimestre de 2025, o comitê de risco da ADEA analisou duas situações distintas em sua carteira de operações de crédito:

I. Uma operação de financiamento de R$ 50 milhões concedida à Construtora Ômega. A empresa passou a apresentar severas dificuldades financeiras e encontra-se com 45 dias de atraso no pagamento do principal e dos encargos. O departamento de risco atestou, por meio de relatórios técnicos, que houve uma deterioração e um aumento significativo do risco de crédito da contraparte desde o reconhecimento inicial da operação, embora não se tenha atingido o marco de 90 dias de inadimplência.

II. Uma carteira de direitos creditórios no valor de R$ 100 milhões que a diretoria da ADEA decidiu segregar. O modelo de negócios aprovado para a gestão específica deste grupo de ativos financeiros tem como objetivo exclusivo gerar retorno financeiro somente por meio da venda desses ativos a fundos de investimento no curto prazo, não havendo intenção de mantê-los para o recebimento de fluxos de caixa contratuais.

À luz da situação hipotética narrada e dos normativos que regem a Contabilidade das Instituições Financeiras (especialmente a Resolução CMN nº 4.966/2021), responda de forma fundamentada às questões discursivas a seguir: