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Questões de Concurso sobre Análise do ciclo operacional e do ciclo financeiro
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A projeção das necessidades de capital de giro operacional líquido de um projeto de investimento ou de uma empresa deve ser levada em consideração no cálculo do valor presente dos fluxos de caixa livres projetados em análise. Dessa maneira, quando for observada, de um ano para outro, uma variação do capital de giro operacional líquido:
A
negativa, o valor presente em análise sofrerá impacto negativo;
B
negativa, o valor presente em análise sofrerá impacto nulo;
C
nula, o valor presente em análise sofrerá impacto positivo;
D
positiva, o valor presente em análise sofrerá impacto negativo;
E
positiva, o valor presente em análise sofrerá impacto positivo.
No final do exercício foram levantadas as seguintes informações de uma determinada empresa:
Aquisições de mercadorias no período.............R$ 27.500,00
Total do ativo no balanço elaborado.................R$ 48.000,00
Lucro bruto apurado...........................................R$ 8.800,00
Inventário final de mercadorias............................R$ 6.000,00
Margem líquida......................................................20%
Retorno sobre o investimento................................12%
Imposto incidente sobre compras...........................20%
Com base nessas informações, o prazo médio de rotação de estoque, no exercício, correspondeu a:
A
60 dias
B
75 dias
C
90 dias
D
100 dias
Determine o ciclo operacional e o ciclo de conversão de caixa, respectivamente, de uma empresa cujos clientes pagam num prazo médio de 20 dias, e a mesma, por sua vez, paga a seus fornecedores também em 20 dias, em média, considerando que seus estoques giram 15 vezes por ano.
A
20 e 10 dias
B
24 e 20 dias
C
36 e 20 dias
D
44 e 24 dias
E
56 e 36 dias
Uma empresa apresentou em seus últimos relatórios contábeis um gasto de depreciação anual constante de R$ 200 milhões nos últimos cinco anos e que deverá permanecer constante caso não haja novos investimentos ou desinvestimentos. Durante esse mesmo período, a empresa investiu anualmente em ativos imobilizados esse mesmo valor, e seu “Giro de Ativos Imobilizados” anual permaneceu constante e igual a 2 (dois). Considerando que esse histórico é bastante confiável para projeções futuras, que o Ativo Total Médio da empresa está constante nos últimos cinco anos no valor de R$ 1 bilhão, e que tal “Giro de Ativos” histórico é uma boa estimativa para prever a Receita de Vendas que deve ser gerada imediatamente pela empresa para cada unidade monetária investida em ativos imobilizados; se a empresa deseja aumentar em 10% sua receita de vendas para o próximo ano, ela deverá planejar um investimento, em milhões de reais, para novos Ativos Imobilizados no próximo ano, no valor de:
A
100;
B
200;
C
300;
D
400;
E
500;
Em 01/01/2014, uma fábrica que produz e vende apenas canetas não possuía estoque de matéria prima. Em 20/01/2014, foi comprada matéria prima para a produção de cinquenta canetas que ficaram prontas em 25/01/2014.
Em 01/02/2014, foram vendidas 20 dessas canetas, em 10/02/2014, 18 e, em 15/02/2014, 12.
O prazo médio de estocagem dessa fábrica é de
A
16,67 dias.
B
18,60 dias.
C
24,50 dias.
D
41,02 dias.
E
50,00 dias.
Uma empresa possui necessidade de capital de giro negativa quando:
A
o saldo em valores monetários de fornecedores é menor que o de clientes;
B
os empréstimos e financiamento de capital de giro são inferiores ao saldo de caixa e equivalente caixa;
C
o fluxo de caixa operacional é inferior ao financeiro;
D
o tempo somado de estocagem e de recebimento de clientes é inferior ao de pagamento de fornecedores;
E
as aplicações de recursos são superiores às origens de recursos.
O Giro do Ativo em 2.010 foi de:
A
0,11.
B
102,05.
C
12,30.
D
23,2%.
Um supermercado contratou uma consultoria empresarial para avaliar seu ciclo financeiro e propor medidas gerenciais que alterassem o ciclo atual. Após seis meses de trabalho, o cálculo desse ciclo deixou de resultar em um número positivo para resultar em um número negativo, mesmo a empresa não tendo apresentado mudanças nos níveis de atividade operacional, como por exemplo na receita de vendas. Dessa maneira, é correto afirmar que a consultoria:
A
fracassou, pois o ciclo financeiro piorou;
B
fracassou, pois aumentou a necessidade de capital de giro;
C
fracassou, pois reduziu o capital de giro do supermercado;
D
teve sucesso, pois reduziu a necessidade de capital de giro;
E
teve sucesso, mesmo tendo piorado o ciclo financeiro.
Ao avaliar um projeto de investimento, por simplificação, muitas vezes os analistas consideram um investimento em capital de giro no início do projeto e sua recuperação nominal ao final. Dessa maneira, a premissa utilizada é a de que o capital de giro investido:
A
não impactará o VPL do projeto;
B
não variará antes do término do projeto;
C
não tem custo de oportunidade;
D
é um preciosismo do analista;
E
é irrelevante para o sucesso do empreendimento.
Uma indústria compra matéria-prima a prazo. Após o recebimento da matéria-prima, a indústria a armazena, em média, por 7 (sete) dias, antes de encaminhá-la para a área de produção, onde ficará 4 (quatro) dias em processo.
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Após a conclusão da manufatura, a indústria mantém o produto acabado em estoque por um tempo médio de 21 dias, antes de vendê-lo.
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As vendas são efetuadas com prazo médio de recebimento de 35 dias.
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O pagamento ao fornecedor se dá em 17 dias após a compra da matéria-prima.
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Acerca da situação acima, o Ciclo Operacional Total é de:
A
39 dias.
B
46 dias.
C
60 dias.
D
67 dias.
Uma Sociedade Comercial informa que o seu ciclo operacional é, em média, de 50 dias; o prazo médio de rotação de estoque é de 20 dias; o prazo médio de recebimento é de 30 dias; e o prazo médio de pagamento dos fornecedores é de 15 dias. Com base nos dados apresentados, assinale a opção CORRETA.
A
Como o ciclo operacional da empresa é, em média, de 50 dias, e o prazo médio de recebimento é de 30 dias, a empresa permanece, em média, 20 dias sem cobertura de fontes operacionais.
B
Como o ciclo operacional da empresa é, em média, de 50 dias, o prazo médio de recebimento é de 30 dias, e o prazo de pagamento de fornecedores é de 15 dias, a empresa permanece, em média, 5 dias sem cobertura de fontes operacionais.
C
Como o prazo de rotação de estoque conjugado com o de recebimento das vendas ocorrerá, em média, 35 dias depois do prazo médio de pagamento dos fornecedores, a empresa permanece, em média, 35 dias sem cobertura de fontes operacionais.
D
Como o prazo de rotação de estoque conjugado com o de recebimento das vendas ocorrerá, em média, em 30 dias, e o prazo médio de pagamento de fornecedores é de 15 dias, a empresa permanece, em média, 15 dias sem cobertura de fontes operacionais.
Observe a tabela a seguir.
De acordo com a tabela acima, assinale a opção que apresenta, respectivamente, o estoque médio e o giro de estoque para o trimestre apresentado.
A
R$ 65.036,00 e 1,31
B
R$ 65.036,00 e 1
C
R$ 61.244, 00 e 1,39
D
R$ 59.634,00 e 1,43
E
R$ 53.232,00 e 1
A gestão do capital de giro em uma empresa é de fundamental importância, pois o caixa reflete o que ocorre na organização como, por exemplo, sua capacidade de pagar obrigações em dia e de gerar retornos aos acionistas. Correlacione a coluna 1 com a coluna 2, identificando alguns conceitos básicos utilizados no estudo do capital de giro nas empresas.
Coluna 1
1. (CGP) – Capital de Giro Próprio.
2. (NCG) – Necessidade de Capital de Giro.
3. (CO) – Ciclo Operacional.
4. (CF) – Ciclo Financeiro.
Coluna 2
( ) Demonstra o tempo decorrido entre a compra e o recebimento da venda dos produtos.
( ) Montante de recursos que a empresa dispõe para continuar operando antes de receber pela venda de seus produtos ou serviços.
( ) Volume necessário de recursos financeiros da empresa para operar antes do recebimento de seus clientes.
( ) Demonstra o tempo entre o momento em que a empresa coloca dinheiro e o momento em que recebe pelas vendas.
Identifique a sequência correta.
A
4 – 2 – 1 – 3
B
3 – 1 – 2 – 4
C
2 – 1 – 3 – 4
D
2 – 3 – 1 – 4
O Ciclo de Caixa longo e demorado dificulta a empresa a girar mais rapidamente o seu Capital de Giro. Um ciclo de caixa pode ser representado, resumida e respectivamente, da seguinte forma:
A
Caixa → Compra de Matérias-primas → Estoque de Matérias-primas → Produção → Produto Acabado → Vendas → Contas a Receber → Recebimentos dos Clientes → Caixa.
B
Caixa → Contas a Receber → Recebimentos dos Clientes → Compra de Matérias-primas → Estoque de Matérias-primas → Produção → Produto Acabado → Vendas → Caixa.
C
Vendas → Produção → Contas a Receber → Recebimentos dos Clientes → Caixa → Compra de Matérias-primas → Estoque de Matérias-primas → Produto Acabado → Vendas.
D
Contas a Receber → Recebimentos dos Clientes → Caixa → Compra de Matérias-primas → Estoque de Matérias-primas → Produção → Produto Acabado → Vendas → Contas a Receber.
Se o prazo médio para renovação do estoque for alterado para 60 dias, é correto afirmar que
A
o índice de rotação do estoque diminuiu.
B
a necessidade de capital de giro para manutenção do estoque aumentou.
C
o prazo médio para renovação do estoque aumentou.
D
a empresa renovará seu estoque mais vezes durante o ano.
E
houve redução das compras no período.
Considere que uma empresa possui prazo médio de cobrança de 32 dias, prazo médio de estoques de 12 dias, prazo médio
de pagamento a fornecedores de 24 dias, prazo médio de fabricação de 10 dias e prazo médio de vendas de 22 dias. O Ciclo
Operacional e o Ciclo Financeiro de Caixas dessa empresa são, em dias, respectivamente, de
A
54 e 46.
B
78 e 54.
C
68 e 36.
D
88 e 76.
E
76 e 52.
Uma alternativa para diminuir a exposição de um ativo ao risco é diminuir o giro desse ativo, por meio da eliminação ou da redução de itens supérfluos. Dessa forma, mesmo que as vendas permaneçam inalteradas, garante-se o retorno sobre o ativo, dado o custo de mantença desses ativos ociosos deixar de impactar sobre o resultado do período.
C
Certo
E
Errado
O período médio de pagamento de x2 e o giro do ativo total de x1, levando-se em consideração que as compras se igualaram a 75% dos produtos vendidos, representam, respectivamente,
A
59,07 e 1,43.
B
59,43 e 2,01.
C
59,79 e 2,53.
D
60,45 e 1,56.
E
61,97 e 1,43.
A Companhia Brasileira de Distribuição (CBD) apresentou em 2010 um prazo médio de estocagem de 58 dias, um prazo médio de recebimento de clientes de 37 dias e um prazo médio de pagamento a fornecedores de 77 dias. Com base nessas informações, é correto afirmar que:
A
A empresa apresentou em 2010 um ciclo operacional desfavorável de 18 dias.
B
O ciclo financeiro e o ciclo operacional são iguais em 2010.
C
O ciclo financeiro da empresa, em 2010, foi desfavorável em 18 dias.
D
O ciclo operacional da empresa, em 2010, foi favorável em 18 dias.
E
O ciclo financeiro da empresa, em 2010, foi favorável em 18 dias.
Ano:
2013
O prazo médio de recebimento das vendas é de
A
144 dias.
B
216 dias.
C
288 dias.
D
432 dias.
E
576 dias.
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