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De acordo com a moderna teoria da carteira de Harry Markowitz, o risco e o retorno esperados de uma carteira diversificada são mais eficientes do que o investimento em um ativo isoladamente. O maior retorno possível, para um dado nível de risco, pode ser alcançado por uma carteira que
esteja posicionada na linha que define a fronteira eficiente.
esteja posicionada acima da linha de fronteira eficiente.
tenha qualquer combinação de risco e retorno situada abaixo da linha de fronteira eficiente.
esteja posicionada no ponto mais elevado da fronteira eficiente.
combine o maior número de ativos possíveis.