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Na 'armadilha da liquidez, a política monetária é impotente para afetar a taxa de juros. Isto implica em uma curva LM:
vertical paralela à taxa de juros.
horizontal.
com coeficiente angular positivo inclinada a 45º.
com coeficiente angular negativo inclinada a -45º.
que não possui interseção com a curvas IS.