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As seguintes hipóteses ou características devem ser válidas para um mercado ser perfeitamente competitivo:
produtos homogêneos, informação perfeita e lucro econômico de longo prazo é zero.
demanda da firma é elástica, firma tomadora de preços e informação perfeita.
ausência de custos de transação, perfeita imobilidade de fatores e quantidade elevada de compradores e vendedores.
firma considera seus custos irrecuperáveis quando maximiza lucro, tomadores de preços e informação perfeita.
a firma encerra suas atividades no curto prazo se preço for maior do que custo variável médio, ausência de barreiras à entrada e ausência de diferenciação espacial.