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Um fundo de investimentos possui uma carteira com valor de...
Um fundo de investimentos possui uma carteira com valor de mercado igual a R$ 50 milhões, com um desvio-padrão diário estimado em 2,5% e um retorno médio diário de 0,1%. A gestora do fundo deseja calcular o VaR ao nível de confiança de 99%, assumindo uma distribuição normal para os retornos. Além disso, a gestora também avalia dois cenários de risco para os próximos 16 dias úteis:
• cenário pessimista: a volatilidade dobra (ou seja, o desvio-padrão diário passa a 5%);
• cenário extremo: a volatilidade triplica (ou seja, o desvio-padrão diário passa a 7,5%).
Com base nessas informações e considerando que
𝑃𝑟𝑜𝑏(𝑧 > 2,33) = 0,01, onde 𝑧 ∼ 𝑁(0,1),
o VaR diário e o VaR para os cenários projetados em 16 dias serão, respectivamente, iguais a:
A
R$ 2.780.500, R$ 22.400.000 e R$ 33.650.000;
B
R$ 2.862.500, R$ 23.100.000 e R$ 34.750.000;
C
R$ 2.950.500, R$ 23.600.000 e R$ 35.450.000;
D
R$ 3.000.500, R$ 24.000.000 e R$ 36.050.000;
E
R$ 3.100.500, R$ 24.800.000 e R$ 37.250.000.