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Modelos de previsão de retorno de ativos financeiros são...
Modelos de previsão de retorno de ativos financeiros são alvos de grandes debates pelos teóricos da administração financeira. Trabalhos de Markowitz (1952), Tobin (1958), Sharpe (1964), Lintner (1965) e Mossin (1966) resultaram em um modelo amplamente utilizado no meio acadêmico e no meio empresarial, o qual se denomina: Capital Asset Pricing Model (CAPM). Sobre esse modelo, assinale a afirmativa INCORRETA.
A
A simplicidade teórica e prática é a principal razão de seu sucesso.
B
O principal pressuposto dessa teoria é o desequilíbrio permanente do mercado.
C
Presume que os retornos dos ativos financeiros podem ser previstos, a partir de uma relação linear com o fator de mercado.
D
Supõe-se que todos os investidores possuem um mesmo conjunto de informações e, por isso, todos desenhariam um mesmo conjunto eficiente de ativos com risco.
E
Em países pobres, a sua aplicação tende a falhar na explicação das taxas de retornos dos ativos financeiros, consequência da baixa representatividade e expressividade do índice de mercado. Essa ineficiência é fruto da inexpressividade do mercado de capitais, que possui uma baixa movimentação monetária diária, falhando, assim, no seu papel maior – dar liquidez aos títulos das empresas e criar condições para que elas se capitalizem.