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O modelo de Black-Scholes-Merton (BSM), originalmente...
O modelo de Black-Scholes-Merton (BSM), originalmente desenvolvido para precificar opções sobre ações, foi amplamente adaptado para o mercado de commodities, incluindo o petróleo. No contexto do petróleo, o modelo é utilizado para precificar opções sobre contratos futuros, permitindo que agentes econômicos gerenciem riscos associados à volatilidade dos preços. A aplicação do BSM nesse mercado, entretanto, requer ajustes.
Sobre a aplicação do modelo Black-Scholes-Merton (BSM) na precificação de opções sobre petróleo, assinale a alternativa falsa.
A
A volatilidade implícita dos preços do petróleo é um dos principais insumos para a aplicação prática do modelo BSM.
B
O rendimento de conveniência (convenience yield) pode ser incorporado ao modelo BSM como um ajuste semelhante ao dividendo em ações.
C
O modelo BSM assume que os preços do petróleo seguem um movimento browniano com saltos, o que é essencial para capturar choques de oferta.
D
O modelo BSM pode ser utilizado para precificar opções sobre contratos futuros de petróleo, desde que sejam feitas adaptações para refletir características das commodities, como a consideração do custo de carregamento e do rendimento de conveniência (convenience yield).