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Uma gestora de investimentos está avaliando dois projetos com perfis distintos: Projeto...
Uma gestora de investimentos está avaliando dois projetos com perfis distintos:
Projeto Alfa: Oferece alto retorno esperado, mas apresenta significativa volatilidade, assimetria negativa (risco de cauda esquerda) e elevada curtose (eventos extremos mais frequentes). Seu beta é maior que 1, indicando alta sensibilidade ao mercado.
Projeto Beta: Proporciona retorno moderado, com baixa volatilidade, assimetria positiva (menor risco de perdas extremas) e beta inferior a 1, refletindo menor dependência do mercado.
Considerando os princípios associados aos riscos de um projeto, assinale a afirmativa correta.
A
O Projeto Alfa é sempre superior, pois retornos mais altos compensam qualquer nível de risco, independentemente das preferências do investidor.
B
A escolha entre os projetos é irrelevante, pois o teorema da separação de Tobin garante que a decisão ótima independe das características específicas dos ativos.
C
O Projeto Alfa é a única opção viável, pois seu beta elevado garante retornos sistematicamente superiores em qualquer cenário de mercado.
D
O Projeto Beta deve ser preferido por investidores avessos ao risco, já que combina retorno aceitável com estabilidade e proteção contra eventos extremos.