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Acerca do modelo de precificação de ativos de risco (CAPIV), assinale a alternativa INC...
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Q4461588
Teclas de Atalhos
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Acerca do modelo de precificação de ativos de risco (CAPIV), assinale a alternativa INCORRETA.
A
Ao diversificar os investimentos em um portfólio, o investidor pode reduzir o risco de não receber o retorno esperado. Contudo, não é possível eliminar o risco inteiramente. O risco que permanece apesar da diversificação é chamado risco sistemático.
B
O modelo CAPM assume que os investidores possuem portfolios totalmente diversificados, de modo que o risco a ser considerado é apenas o sistemático. A medida deste risco é o beta (β).
C
O beta também pode ser considerado como "um índice de sensibilidade dos retornos das ações de uma empresa em relação aos retornos do mercado como um todo".
D
Uma desvantagem do CAPM é que a relação entre retorno requerido e risco sistemático é derivada formalmente, ou seja, é útil em teoria, mas na prática o modelo de Gordon é o mais utilizado.
E
Outra desvantagem do uso do CAPM é que a suposição de um horizonte temporal de um único período conflita com a natureza multiperíodo da avaliação de investimentos. Embora as variáveis do CAPIV possam ser consideradas constantes em períodos futuros sucessivos, na prática isso não se verifica.