Questões de Concurso sobre Análise do fluxo de caixa

A avaliação da viabilidade financeira de projetos de investimentos é uma tarefa complexa e desafiadora que necessita de elementos para a utilização dos métodos de análise de investimentos e regras de decisão. Tais elementos são:

Com base nos eventos a seguir, ocorridos na Cia. Luxiria Ltda., em janeiro de X4, apure o valor do Fluxo de Caixa gerado pelas Atividades Operacionais. Para esse cálculo leve em consideração os conceitos sobre a Demonstração dos Fluxos de Caixa.

Assinale a alternativa que apresenta o valor do Fluxo de Caixa gerado pela Atividade Operacional da empresa em 31 de janeiro de X4, logo após o registro das operações realizadas pela empresa no referido período.

Quando se encontra uma taxa que zera o fluxo de caixa de um investimento, tem-se a taxa

O administrador financeiro pode fazer uso de uma ferramenta para controlar a entrada e a saída de recursos, facilitando a gestão e identificando a situação financeira da organização. Essa ferramenta é

A demonstração dos fluxos de caixa tem por objetivo apresentar aos seus diversos usuários as modificações ocorridas no Caixa, nos Bancos e nas Aplicações financeiras de liquidez imediata num prazo igual ou inferior a 90 dias. Na análise de tal demonstrativo pelo método direto, é possível identificar atividades operacionais, de investimento, de financiamento, de aumento líquido de caixa e equivalentes de caixa do período, bem como as variações do caixa e seus equivalentes. Assinale a alternativa que apresenta um componente das atividades operacionais de saída de caixa.

É um controle adotado pelo administrador financeiro que tem como objetivo básico, a projeção das entradas e saídas de recursos financeiros para determinado período, visando prognosticar a necessidade de captar empréstimos ou aplicar excedentes de caixa nas operações mais rentáveis para a empresa.

Uma empresa que calcula seu Imposto de Renda – IR e sua Contribuição Social sobre o Lucro Líquido – CSLL de acordo com o regime tributário conhecido como “Lucro Real”, está avaliando um projeto de investimento que prevê a aquisição de ativos imobilizados que custarão R$ 50 milhões e que possuem vida útil de 10 anos, período logo após o qual tais ativos apresentarão valores residuais contábil e de mercado nulos. Considerando que o método de depreciação permitido pela Receita Federal é o das Quotas Constantes e que a alíquota de “IR + CSLL” é de 34% a.a., o fluxo de caixa nominal anual economizado pela empresa devido a esse incentivo fiscal governamental é, em milhões de reais, igual a:

A análise dos balanços de 2012 e 2013 da Cia. Tribeta permite afirmar que:

Um modelo que pode ser utilizado para projetar fluxos de caixa livres para a empresa de um determinado projeto de investimento é aquele no qual tais fluxos são subdivididos em três componentes, gerando a seguinte igualdade: fluxo de caixa livre para a empresa = fluxo de caixa operacional (-) variação do capital de giro operacional líquido (-) gastos líquidos de capital. Portanto, os fluxos de caixa negativos que mais impactam negativamente o fluxo de caixa livre para a empresa são:

Ao avaliar o valor operacional atual de uma empresa, um analista de negócios dividiu as projeções de fluxos de caixa livre para a empresa em um período explícito de 4 (quatro) anos e em um período posterior de perpetuidade. Considerando que o valor operacional atual da empresa levando-se em conta apenas o período explícito é de R$ 10,76 milhões, que o último fluxo de caixa livre para a empresa projetado no período explícito é de R$ 5 milhões, que o custo médio ponderado de capital da empresa – CMPC é de 25% a.a., que se estima uma taxa de crescimento "g" para a perpetuidade de 5% a.a., e que o fator de atualização para 4 (quatro) anos de um fluxo de caixa futuro é de 41% para o CMPC informado (VP = 41%* VF); o percentual do valor operacional total atual da empresa que é gerado pelo período de perpetuidade é de:

Apesar de a análise de sensibilidade ser uma técnica muito utilizada em análise de projetos de investimento, a partir do momento em que o analista opta por um determinado cenário e fornece sua recomendação por meio da valoração via fluxo de caixa projetado, ele está abrindo mão dos outros cenários possíveis. Na prática, projetos podem ser mudados, adiados, ampliados, diminuídos; enfim, há uma gama de possibilidades que o método tradicional de fluxo de caixa descontado restringe a apenas uma, tendendo, assim, esse método a:

Um analista está avaliando um projeto de investimento que tem como objetivo aumentar a capacidade de produção da sua empresa. Para tanto, a empresa terá de fazer uso de um depósito de sua propriedade, mas que hoje está alugado a um locatário. Se o projeto for aprovado, tal contrato de aluguel será extinto sem aplicação de multas; mas se o projeto não for aprovado, o inquilino continuará utilizando o espaço, mantendo o pagamento dos R$ 100 mil anuais atuais que são cobrados pelo aluguel. Quanto aos referidos R$ 100 mil, ao projetar os fluxos de caixa relacionados ao projeto de investimento em análise, o analista deverá:

Existem projetos de investimento que preveem a recuperação do ambiente natural explorado ao final de sua vida econômica. Nesses casos, é comum que haja dois fluxos de caixa líquidos negativos na projeção dos fluxos de caixa do projeto, um no início e outro no final da sua vida econômica. O fato de haver esses dois fluxos de caixa negativos:

“Demonstrativo que visa contribuir para o controle financeiro dos órgãos e entidades do setor público. Permite aos usuários a avaliação da situação de caixa e equivalentes de caixa, bem como as necessidades de liquidez em cenários futuros. Deve evidenciar as movimentações havidas no caixa e equivalentes nos fluxos das operações, dos investimentos e dos financiamentos.”

(Andrade, 2014.)

O conceito anterior refere‐se à demonstração contábil denominada

A eficiente administração de caixa e do seu controle passa pelo bom entendimento do ciclo de caixa da empresa, uma vez que o controle do nível desse ciclo pode ser feito mediante intervenções nas atividades de produção, estocagem e política de vendas.

Nesse contexto e sob o enfoque exclusivo do controle de caixa, numa indústria, o aumento da sua produtividade, implicando menor prazo de produção, provocará o(a)

O capital circulante líquido de x2 e o índice de liquidez corrente de x1 representam, respectivamente,

Considerando os conceitos de valor do dinheiro no tempo, pode-se afirmar que:

I. O valor futuro de uma anuidade vencida é sempre maior que o valor futuro de uma anuidade comum.

II. Uma perpetuidade é uma anuidade com vida finita, que fornece fluxo de caixa durante toda a vida do empreendimento.

III. A taxa interna de retorno de um projeto, quando inferior à taxa requerida pelo investidor, sempre indica que o investimento é atrativo.

Houve redução na necessidade de capital de giro no período.