Questões de Concurso sobre Diversificação do risco.

Na elaboração de projetos de viabilidade econômica, a expectativa de obter o melhor retorno precisa contemplar os possíveis riscos envolvidos. Entre esses riscos, aquele que ignora os efeitos da diversificação, ou seja, não leva em consideração o papel que ele representa na carteira de ativos da empresa, e está puramente associado às incertezas dos fluxos de caixa futuros pode ser chamado de risco:

Ao estruturar projetos de longo prazo no Brasil, a escolha entre financiamento bancário e mercado de capitais envolve trade-offs institucionais e de risco.

Assinale a alternativa correta sobre esse processo.

Para fins de gerenciamento do risco de investimentos, recomenda-se a diversificação dentro da mesma classe de ativos, uma vez que a introdução de ativos de natureza diferente eleva o risco de uma carteira.

Considerados os ativos X e Y, é correto afirmar que, ainda que o ativo X apresente retorno e risco inferiores aos do ativo Y, uma combinação entre os dois pode resultar em uma carteira sem risco, caso seus retornos apresentem correlação negativa perfeita.

Sobre análise de risco e dividendos, analise as assertivas abaixo, assinalando V, se verdadeiras, ou F, se falsas.

( ) Em um investimento, existe o risco sistemático, que afeta um único ativo ou um pequeno grupo de ativos e o risco não sistemático, que é qualquer risco que influencia um grande número de ativos, cada um em maior ou menor grau.

( ) Em uma grande carteira, o risco sistemático pode ser diversificado, ao contrário do risco não sistemático. Por isso a preocupação principal do investidor diversificado deve ser com o risco não sistemático e não com o risco sistemático de cada título da carteira.

( ) No que diz respeito ao direito do acionista ao recebimento de dividendos, a Lei Societária Brasileira estabelece que os acionistas têm direito de receber como dividendo obrigatório, em cada exercício, a parcela dos lucros estabelecida no estatuto e, na ausência deste, o que é estabelecido na Lei.

( ) Quando o estatuto for omisso quanto ao percentual de lucros a ser distribuído aos acionistas, a lei estabelece que o dividendo deve corresponder a 50% do lucro líquido do exercício diminuído ou acrescido da importância destinada à constituição da reserva legal e da importância destinada à formação da reserva para contingências. Se a assembleia geral deliberar para incluir a cláusula omissa sobre norma de dividendos, o percentual mínimo deve ser de 25% do lucro líquido ajustado.

A ordem correta de preenchimento dos parênteses, de cima para baixo, é:

A gestão de portfólio de investimentos busca a combinação de projetos que maximizem o retorno para um dado nível de risco.

O risco total de uma carteira aumenta conforme se amplia sua diversificação por meio da inclusão de mais títulos.

No mercado financeiro, o conceito de risco está associado ao conjunto de eventos que podem acontecer e às suas respectivas probabilidades de ocorrência. Dentre os seus componentes, encontra-se o risco sistemático, que é definido como:

Sobre poupança e investimento, analise as afirmativas.

I. Liquidez compõe a fronteira de decisão com risco e retorno e orienta encaixe de horizonte.

II. Volatilidade histórica mede dispersão de preços e ajuda a calibrar tolerância do investidor.

III. Diversificação reduz risco específico e pode manter risco de mercado.

IV. Reserva de emergência privilegia liquidez imediata e baixo risco.

V. Indexadores atrelados à inflação entregam poder de compra garantido em qualquer cenário.

Estão corretas as afirmativas:

Sobre a diversificação de carteiras, analise as afirmativas a seguir.

I. Considere uma carteira formada por apenas dois ativos. Se a correlação entre esses ativos for 0, haverá sempre uma combinação desses ativos em que o risco da carteira é zero.

II. Uma carteira possui retorno esperado R e desvio-padrão σ. Suponha que se acrescente à carteira um ativo que possui retorno esperado R, desvio-padrão σ e correlação igual a 0,7 com a carteira. O desvio-padrão da nova carteira (a carteira inicial mais o ativo) é menor que σ.

III. Uma fronteira eficiente é um conjunto de carteiras que possuem risco mínimo para cada nível de retorno esperado.

Está correto apenas o que se afirma em

Segundo a teoria financeira, quanto maior o risco, maior o retorno esperado pelos investidores. Gitman (2010) separa as fontes de risco em três tipos:

a) Riscos da Empresa;

b) Riscos Específicos do Acionista;

c) Riscos da Empresa e do Acionista.

(Fonte: GITMAN, Lawrence Jeffrey. Princípios de administração financeira. 12. ed. São Paulo, SP: Pearson, 2010. E-book. Disponível em: https://plataforma.bvirtual.com.br. Acesso em: 27 jul. 2024.)

Assinale a alternativa CORRETA, que apresenta riscos correspondentes aos três tipos, sendo um de cada tipo, em ordem de apresentação:

Além do risco de crédito, quais os tipos de risco que devem ser considerados?

Sobre o gerenciamento de riscos no mercado brasileiro de energia elétrica, assinale a alternativa incorreta.

A taxa de retorno esperada compreende o que se espera obter de um investimento. Nesse aspecto, analise as afirmativas a seguir:

I- Quanto menor o desvio-padrão observado, mais baixo é o fator de risco das ações analisadas.

II- De acordo com o Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM) a taxa de retorno requerida de qualquer ação é igual a taxa de retorno isenta de risco, mais um prêmio de risco, no qual o risco reflete a diversificação.

III- O fato de uma ação subir ou descer deve ser observado pelo investidor com a mesma atenção do retorno sobre a carteira e o risco que essa oferece.

IV- O risco individual das ações deve ser considerado com maior ênfase, quando comparado ao risco da carteira.

V- O coeficiente beta (b) de uma ação compreende a medida do risco de mercado dessa ação, sendo que uma ação de alto beta é mais volátil do que uma ação média.

Estão CORRETAS as afirmativas: