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Questões de Concurso sobre Derivativos
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Conforme o art. 53 da Resolução CNM nº 4.966/2021, são itens objeto de hedge, EXCETO:
A
Ativo.
B
Passivo.
C
Compromisso firme ainda não reconhecido como ativo ou passivo.
D
Transação prevista altamente provável, realizados com contraparte externa à instituição.
E
Investimento bruto em operação no exterior, exceto para proteção de risco cambial.
As instituições não podem usar derivativos no gerenciamento do risco de variação das taxas de juros para os instrumentos classificados na carteira bancária (IRRBB), devido ao seu potencial de aumentar a volatilidade dos resultados.
C
Certo
E
Errado
A respeito das operações com derivativos financeiros, assinale a afirmativa incorreta.
A
Certificado de depósito bancário, letra de crédito imobiliário, debêntures, letra de câmbio são tipos de títulos do mercado de derivativos financeiros por terem suas rentabilidades pré-fixados e/ou pós-fixados.
B
São ativos que estão vinculados a outros ativos, como ações, dólar, petróleo, soja. Isso significa que eles não possuem um valor intrínseco, seu preço dependerá do valor base do ativo de referência.
C
Swaps é um dos tipos de derivativos negociados na bolsa de valores.
D
Proteção ou hedge é uma das vantagens de fazer aplicações em derivativos financeiros, com objetivo de proteger de variações de preço, seja de commodities e/ou taxa cambial, assim como ter maior previsibilidade de receitas ou pagamentos.
Dentro da temática das demonstrações financeiras de uma organização, consideramos que “Derivativos” é um dos principais instrumentos financeiros. Derivativo é:
A
A “Redução do Valor Recuperável de Ativos”, conhecido como teste de recuperabilidade.
B
A apresentação de um novo Balanço Financeiro, a partir da publicação oficial dos resultados anuais da empresa.
C
Um contrato negociado entre as partes que possui um valor subjacente que pode ser um preço ou uma taxa, mas não o ativo em si mesmo.
D
Um valor monetário presente, ajustado após invalidação de nota explicativa publicada no Balanço.
Para reduzir a exposição ao risco de mercado e mitigar problemas de crise bancária, as operações de swap cambial não podem ser feitas por bancos comerciais.
C
Certo
E
Errado
Sobre os participantes dos mercados derivativos, é correto afirmar que o
A
hedger é um agente que busca proteção diante de riscos de flutuações nos preços e nas taxas de juros, tendo por meta reduzir o risco de eventuais oscilações desfavoráveis nos preços de mercado.
B
arbitrador é um agente econômico que procura tirar proveito de alguma informação de mercado, geralmente desconsiderada pelos demais participantes, com o intuito de realizar lucros.
C
especulador é um participante que procura tirar vantagens financeiras quando percebe que os preços em dois ou mais mercados apresentam-se distorcidos.
D
arbitrador é um agente que busca proteção diante de riscos de flutuação nos preços e nas taxas de juros, tendo por meta aumentar o risco de eventuais oscilações desfavoráveis nos preços de mercado.
E
hedger é um participante que procura tirar vantagens financeiras quando percebe que os preços em dois ou mais mercados apresentam-se distorcidos.
A instituição financeira poderá proteger-se do risco de mercado decorrente do descasamento entre ativos e passivos recorrendo a uma operação de swap de taxas de juros, que permite a troca periódica dos fluxos futuros de caixa decorrentes da aplicação da taxa pós-fixada sobre os R$ 100 milhões pelos fluxos futuros de caixa decorrentes da aplicação da taxa prefixada sobre os R$ 100 milhões, devendo a liquidação financeira do contrato ocorrer pelo valor da diferença observada entre os referidos fluxos de caixa nas datas acordadas entre as partes.
C
Certo
E
Errado
No modelo europeu, a opção de compra poderá ser exercida a qualquer momento, desde que antes da data de vencimento.
C
Certo
E
Errado
Com relação aos instrumentos derivativos, assinale a alternativa correta.
I- Este derivativo possibilita aos usuários reduzir o custo dos passivos e elevar a rentabilidade dos ativos, bem como alcançar proteção quanto a flutuações adversas de taxas. Trata-se do Contrato de Swap.
II - É uma operação de compra ou venda de moeda estrangeira, em data futura, por paridade predeterminada. Trata-se do Contrato a Termo de Moeda sem entrega física.
III- Contrato que permite ao titular comprar ou vender determinada quantidade de ativo (commodity) a preço e data de exercício acordados pelas partes e sem entrega física. Trata-se das Opções Flexíveis de Mercadorias.
IV- Permite que os participantes realizem operações de compra e venda de ativo-objeto (commodity), sem previsão de entrega física, referenciadas em preços praticados no mercado futuro em bolsas de mercadorias nacionais e internacionais. Trata-se do Termo de Mercadorias.
V- Permite o registro simultâneo de quantidades idênticas de opções flexíveis de compra (call) e venda (put) sobre taxa de câmbio, respectivamente, com limite de alta e limite de baixa. Trata-se do Termo Opções sobre Taxa de Câmbio.
A
Apenas dois conceitos de derivativos estão incorretos.
B
Todos os conceitos de derivativos estão corretos.
C
Apenas um conceito de derivativo está incorreto.
D
Todos os conceitos de derivativos estão incorretos.
Considerando-se que o Banco Central (BCB) não renove os
contratos de swaps cambiais a vencer, esses contratos deverão
ser liquidados mediante a entrega física de moeda estrangeira
pela autoridade monetária, com a correspondente redução das
reservas internacionais brasileiras.
C
Certo
E
Errado
Em relação a um contrato de opção de venda no mercado de
derivativos, assinale a alternativa correta.
A
O titular da opção tem a obrigação do exercício
o lançador opte por exercer o próprio direito.
B
O lançador da opção pagará ao titular um prêmio
pelo direito de vender o ativo objeto na data futura.
C
O titular é o vendedor da opção, e o lançador é o
comprador da opção.
D
Se no vencimento da opção, o preço do ativo objeto
estiver abaixo do preço de exercício, então será
interessante para o comprador da opção exercer o
direito de venda.
E
Se o vendedor da opção não exercer a opção de
venda, o prêmio pago ficará com o titular.
O preço de exercício da opção de compra, no momento em que a opção se tornar exercível pelo arrendatário, será o próprio valor de mercado do bem objeto de arrendamento.
C
Certo
E
Errado
Contratos a futuro e a termo, negociados em bolsas, distinguem-se
A
por grau de especulação das operações celebradas.
B
por maior risco nos futuros.
C
por atender a interesses dos especuladores ou dos hedgers.
D
por serem os negócios a termo mais vulneráveis, dada a menor fiscalização das autoridades reguladoras.
E
pelas formas de liquidação.
Há quem afirme que nos mercados futuros os contratos são despersonalizados, o que se explicaria por
A
serem contratos por adesão.
B
serem contratos em que a liquidação por diferença prevalece sobre a entrega física do bem.
C
os contratantes terem como contraparte a Bolsa ou agente de compensação.
D
os contratantes escolherem, depois de definido o objeto, apenas a quantidade de contratos.
E
aos contratantes interessar a liquidez do mercado.
A circulação de valores mobiliários pode ocorrer mediante empréstimo, o que não se aplica a
A
ações ordinárias sem valor nominal.
B
ações preferenciais com direito de voto.
C
derivativos.
D
debêntures subordinadas.
E
opções para a subscrição de ações ou debêntures.
Derivativos, entre os quais swaps, são modelados para
A
transferir riscos tal como se dá com o seguro de danos.
B
permitir o uso de informações visando lucros.
C
equacionar efeitos de variações opostas em posições credoras e devedoras.
D
facilitar a especulação com volatilidade preço de ativos.
E
tornar simples a arbitrabilidade preço de ativos financeiros.
Acerca de instrumentos financeiros derivativos, assinale a opção
correta.
A
Swap é um contrato que prevê a troca de obrigações de
pagamentos periódicos, indexados a determinado índice, por
outras obrigações com diferentes índices de reajuste.
B
Swap de moeda é a troca do principal mais os juros de uma
moeda por outra. Para um contrato desse tipo é necessário
especificar o valor do principal apenas na moeda de compra
e o risco de crédito normalmente é assumido pela empresa
adquirente.
C
Forward são acordos restritos à compra de determinado
ativo que estabelecem preço fixo entre as partes para
liquidação em determinada data futura. São contratos
transferíveis que podem ser negociados no mercado de
balcão.
D
Futures têm a mesma finalidade de um contrato a termo. São
contratos negociados entre o comprador e o vendedor e
seguem um padrão, em que são especificados os bens, o
volume, a data de liquidação e a entrega.
E
Strangle é a venda de opções de compras com o mesmo
vencimento, mas com o preço diferente.
Nos mercados a prazo, a termo e de opções, as garantias exigidas na Bovespa devem ser depositadas em
A
D + 4
B
D + 3
C
D + 2
D
D + 1
E
D + 0
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