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Questões de Concurso sobre Grau de alavancagem operacional.
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A empresa apresentou, ao final do exercício, os saldos das contas, conforme indicado no quadro abaixo.
Esses dados revelam que o índice de liquidez seca equivale a:
A
1,2
B
1.3
C
1.5
D
1.6
Com base na conceituação e nos efeitos da alavancagem operacional e financeira, avalie as afirmativas abaixo:
I. Quando o resultado da divisão entre a variação percentual do Lucro Líquido e a variação percentual do Lucro Antes dos Juros e Imposto de Renda (LAJIR) resulta em valor menor que 1, é possível afirmar que o Grau de Alavancagem Financeira (GAF) está contribuindo positivamente para a lucratividade.
II. Compreender o Grau de Alavancagem Operacional (GAO) e Grau de Alavancagem Financeira (GAF) é útil para compreender a sensibilidade do lucro.
III. Quando o resultado da divisão entre a variação percentual do Lucro Antes dos Juros e Imposto de Renda (LAJIR) e a variação percentual do Volume de Vendas resulta em 1, o Grau de Alavancagem Operacional (GAO) indica que a estrutura de custos da empresa é predominantemente variável.
É (são) verdadeira(s) a(s) alternativa(s):
A
I, apenas.
B
I e II.
C
II, apenas.
D
II e III.
E
III, apenas.
Uma empresa apresenta os seguintes dados para fins de avaliação econômica: WACC (Custo Médio Ponderado de Capital) de 12% a.a.; ROIC (Retorno sobre o Capital Investido) de 9% a.a.; taxa de crescimento perpétuo dos fluxos de caixa livres projetada em 4% a.a.; e Fluxo de Caixa Livre para a Firma (FCFF) do próximo período estimado em R$ 2.400.000,00. Com base exclusivamente nessas informações, o auditor responsável pela avaliação concluiu, corretamente, que:
A
O valor da firma pelo método do FCD equivale a R$ 30.000.000,00, calculado pela fórmula de Gordon aplicada ao FCFF; e o fato de o ROIC ser superior ao WACC confirma que cada unidade de capital reinvestida está destruindo valor para os acionistas, razão pela qual a empresa deveria distribuir integralmente seus lucros em vez de reinvestir.
B
O valor da firma calculado pelo modelo de Gordon é de R$ 24.000.000,00, obtido pela divisão do FCFF pelo ROIC; e o spread negativo entre ROIC e WACC implica que a empresa gera retorno econômico positivo (EVA positivo), pois o custo de capital é sempre inferior ao retorno contábil em empresas com fluxo de caixa livre positivo.
C
O valor da firma pelo método do FCD, calculado pelo modelo de Gordon (FCFF₁ / WACC − g), é de R$ 30.000.000,00; e a relação ROIC < WACC indica que o crescimento projetado destrói valor econômico, pois o retorno gerado pelos novos investimentos é inferior ao custo do capital empregado para financiá-los — o que significa que quanto maior o crescimento, menor o valor da firma.
D
O valor da firma calculado pelo FCD é de R$ 30.000.000,00; e o spread positivo entre ROIC e WACC indica criação de valor econômico, de modo que quanto maior a taxa de crescimento dentro do horizonte em que ROIC > WACC, maior o valor da firma — sendo o crescimento, nesse cenário, um driver positivo de valor.
Na cidade existem duas empresas de copos térmicos, a empresa A obteve em vendas o valor de R$ 100.000,00, onde suas despesas variáveis foram de R$ 60.000 e seus custos fixos de R$ 20.000. Já a empresa B também obteve em vendas o valor de R$ 100.000,00, onde suas despesas variáveis foram de R$ 20.000 e seus custos fixos de R$ 60.000. Se ocorrer um aumento nas vendas em 10% em ambas as empresas:
A
As duas empresas terão o mesmo resultado
B
A empresa A terá um resultado melhor por ter maior alavancagem operacional
C
A empresa A terá um resultado melhor por ter menor alavancagem operacional
D
A empresa B terá um resultado melhor por ter menor alavancagem operacional
E
A empresa B terá um resultado melhor por ter maior alavancagem operacional
Na administração financeira, a determinação da taxa de crescimento dos fluxos de caixa operacionais (g) é fundamental. Essa taxa, que indica a capacidade da empresa de gerar caixa e, assim, financiar sua expansão, é influenciada por duas variáveis principais:
● (b): o percentual de reinvestimento dos fluxos de caixa operacionais;
● (r): a taxa de retorno sobre o capital reinvestido.
Assinale a opção que expressa a relação correta entre essas variáveis para calcular a taxa de crescimento dos fluxos de caixa (g).
A
g = r - b (A taxa de crescimento é a diferença entre a taxa de retorno e o percentual de reinvestimento).
B
g = b + r (A taxa de crescimento é a soma do percentual de reinvestimento com a taxa de retorno).
C
g = b / r (A taxa de crescimento é a razão entre o percentual de reinvestimento e a taxa de retorno).
D
g = b * r (A taxa de crescimento é o produto do percentual de reinvestimento pela taxa de retorno).
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A empresa ALAVANCADA LTDA opera com alto grau de alavancagem financeira. Seus ativos totais somam R$1.000.000,00, dos quais 20% são financiados por capital próprio, enquanto o custo do capital de terceiros é de 10% ao ano.
Em 2024, a empresa obteve um lucro antes dos juros e do imposto de renda (LAJIR) de R$400.000,00, e o gerente financeiro projeta um aumento de 20% para 2025. Considerando que a ALAVANCADA LTDA é optante pelo Simples Nacional, o imposto de renda não deve ser contado nos cálculos da tabela seguinte:
Com base nesses dados, o Grau de Alavancagem Financeira (GAF) da empresa é
A
3,25.
B
0,25.
C
2,25.
D
1,25.
Uma empresa obteve, em determinado ano, R$ 120.000 de margem de contribuição, R$ 240.000 de receita e lucro operacional de R$ 60.000. Nessa situação hipotética, o grau de alavancagem dessa empresa foi de 4,0.
C
Certo
E
Errado
Resultados da Empresa Alfa S.A. | ||
Fonte | 20X2 | 20X1 |
Receita total | 680.000 | 630.000 |
Despesa total | 350.000 | 330.000 |
Lucro | 330.000 | 300.000 |
Sabendo que, na comparação com 20X1, a quantidade produzida e vendida pela empresa aumentou 20%, o grau de alavancagem operacional (GAO)
A
não se alterou entre 20X1 e 20X2.
B
é maior que 1,0 nos dois exercícios financeiros.
C
é igual a 0,5, em 20X2.
D
é igual a $ 30.000.
E
é igual a 1,0 em 20X1.
O custo de capital corresponde a uma taxa de crescimento constante que se espera que os fluxos de caixa mantenham indefinidamente.
C
Certo
E
Errado
Os custos operacionais de uma empresa são intrinsecamente vinculados à sua capacidade de produzir bens ou serviços, representando os gastos fundamentais necessários para manter as operações funcionando de maneira eficiente.
C
Certo
E
Errado
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O que a alavancagem financeira representa em uma empresa?
A
Aumento da dívida em relação ao patrimônio líquido;
B
Redução do endividamento para minimizar riscos;
C
Uso de recursos próprios em vez de recursos de terceiros;
D
Diminuição do capital de giro para otimizar a liquidez;
E
Manutenção de uma estrutura de capital equilibrada.
A alavancagem operacional decorre da existência de custos fixos na estrutura de custos de uma empresa, sendo o grau de alavancagem um indicador que permite calcular a variação do lucro em função da variação ocorrida nas vendas.
C
Certo
E
Errado
A alavancagem operacional, por incorporar o resultado da empresa, é um dos componentes relevantes de seu risco econômico, de modo que o aumento dessa alavancagem proporciona a redução do risco operacional.
C
Certo
E
Errado
Uma determinada empresa, cujo preço de seu produto é igual a R$ 30,00 por unidade, custos e despesas fixos anuais são de R$ 290.000,00 e custos e despesas variáveis R$ 15,00 por unidade, tem previsão de vender aproximadamente 50.000 unidades. Analisando os possíveis cenários conjunturais, constatou-se que os valores e quantidades podem variar em um incremento de 10% na quantidade vendida. Assim, pede-se que sejam indicados o ponto de equilíbrio contábil e o grau de alavancagem operacional do cenário inicial para o cenário com incremento de vendas. Em qual das alternativas a indicação está CORRETA?
A
R$ 460.000,00 e 10,00%.
B
R$ 580.000,00 e 1,63.
C
R$ 580.000,00 e 16,30%.
D
R$ 535.000,00 e 1,63.
Determinado ente público apresentou as seguintes informações para calcular seu grau de alavancagem operacional.
Receita Líquida de Vendas | R$ 80.000,00 |
Custos e Despesas Variáveis | R$ 30.000,00 |
Custos e Despesas Fixos | R$ 10.000,00 |
Considerando somente as informações apresentadas, o Grau de Alavancagem Operacional – GAO será de:
A
0,80.
B
1,25.
C
1,60.
D
2,00.
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Uma sociedade industrial fabrica e comercializa somente o Produto A. Em janeiro/2023 produziu e vendeu 1.000 unidades do Produto A pelo preço de venda unitário de R$ 2,00 tendo obtido um lucro operacional correspondente a 20% de sua receita total. Em fevereiro/2023 a produção e as vendas foram de 1.500 unidades do Produto A, pelo mesmo valor de R$ 2,00 cada unidade, proporcionando um lucro operacional de 15% sobre a receita total. Considerando somente as informações apresentadas, o Grau de Alavancagem Operacional corresponde a:
A
12,5%.
B
25%.
C
40%.
D
50%.
A empresa CDG Ltda apresentou as seguintes informações gerenciais, relativas ao mês de outubro de 2.02X:
Quantidade vendida | 100 unidades |
Preço de venda unitário | R$ 5.000,00 |
Custo e despesa variável unitária | R$ 2.000,00 |
Custos e despesas fixas mensais | R$ 200.000,00 |
Assinale a alternativa correta que apresenta o GAO grau de alavancagem operacional da empresa, caso ela consiga um aumento de 20% nas vendas atuais, mantendo-se constantes o preço de venda, os custos e as despesas:
A
1,5
B
2,2
C
3,0
D
3,5
E
3,75
A empresa Fertilizantes Y apresenta a estrutura de vendas e custos abaixo. Qual o grau de alavancagem operacional e qual seria o percentual de aumento no lucro líquido caso suas vendas aumentassem em 10%?
VENDAS | 1.500.000 | 100% |
Custos Variáveis | 500.000 | 33% |
Margem de Contribuição | 1.000.000 | 67% |
Custos e Despesas Fixas | 250.000 | |
Lucro Líquido Total | 750.000 |
A
1,67 – 10%.
B
2,33 – 12%.
C
1,33 – 13%.
D
1,1 – 33%.
E
2,5 – 20%.
Ano:
2023
Banca:
Objetiva Concursos
Em relação aos estudos realizados no processo de avaliação de uma empresa, assinalar a alternativa que apresenta aquele identificado por meio de custos e despesas fixos na estrutura de resultados:
A
Alavancagem operacional.
B
Alavancagem financeira.
C
Valor Econômico Adicionado.
D
Ciclo operacional.
O grau de alavancagem operacional representa a relação existente entre a variação do lucro operacional e a variação das receitas.
C
Certo
E
Errado
Gerar simulado