Seu próximo nível começa aqui
Com a Assinatura Ilimitada, você tem tudo que precisa para sua aprovação.
Com a Assinatura Ilimitada, você combina prática, teoria e método em uma única assinatura com tudo que você precisa para sua aprovação.
- Gran Questões
- Questões
Questões de Concurso sobre Modelo CAPM e suas extensões.
Disciplina
Assunto
1
Banca
Instituição
Cargo
Ano
Carreira
Área de formação
Escolaridade
Dificuldade
Comentários:
Professores
Alunos
Meus Comentários
Vídeo
Minhas questões:
Resolvidas
Não resolvidas
Certas
Erradas
Tipo de questão:
Certo e errado
Múltipla escolha
Incluir questões:
Anuladas
Desatualizadas
Questões:
Todas as questões
Filtro simplificado
Questões
Todas as questões
40
questões
encontradas
20
Mais recentes
Para um retorno esperado de mercado de 10% ao ano e uma taxa livre de risco de 5% ao ano, o retorno esperado de um investimento com β = 1,5 será de 12,5% ao ano.
C
Certo
E
Errado
Ano:
2021
Banca:
Instituto AOCP
O CAPM relaciona risco e retorno, em que o K refere-se ao risco mínimo exigido para aceitação do risco de investimento (TMA).
C
Certo
E
Errado
Se o investidor possui em carteira 75% de ativo A e 25% de ativo B, o retorno esperado mínimo para esse portfólio é superior a 10%.
C
Certo
E
Errado
O ativo A é menos arriscado que o ativo B.
C
Certo
E
Errado
Ano:
2021
Banca:
Instituto AOCP
A empresa XYZ tem um projeto com β = 2,0. Com uma Selic de 12% ao ano e Ibovespa projetado de 20% ao ano, a TMA mínima para esse projeto é de 20% ao ano.
C
Certo
E
Errado
Com relação aos resultados do modelo de precificação
de ativos (da sigla, em inglês, CAPM), é correto
afirmar:
A
O valor de beta, na Linha de Mercado de
Ativos, é uma medida do risco não sistemático
de um ativo.
B
O valor de beta, na Linha de Mercado de
Ativos, representa a sensibilidade do risco do
ativo em relação ao risco do mercado.
C
O prêmio de risco é a remuneração que os
investidores exigem para investirem em uma
aplicação com risco acima daquela com risco
zero.
D
O retorno esperado de um ativo é inversamente
proporcional ao retorno esperado do
mercado como um todo.
E
Os investidores não conseguem reduzir o
risco de suas carteiras através da diversificação
de ativos.
Dadas as informações a seguir:
Retorno requerido = 15%
Prêmio pelo risco de mercado = 4%
Retorno de mercado = 13%
Qual é o coeficiente beta do ativo usando o modelo de formação de preços de ativos (CAPM):
A
0,85
B
1,15
C
1,5
D
1,75
E
2,0
Analise as afirmativas, identificando com “V” as VERDADEIRAS e com “F” as FALSAS, assinalando a seguir a alternativa CORRETA, na sequência de cima para baixo:
( ) A reta do mercado de títulos (SML – Security Market Line) reflete o retorno exigido no mercado para cada nível de risco não diversificável.
( ) A posição e a inclinação da SML são afetadas pelas expectativas de inflação e aversão ao risco.
( ) O modelo de formação de preços de ativos CAPM baseia-se na hipótese de um mercado eficiente.
( ) O CAPM é um arcabouço lógico e útil – tanto conceitualmente quanto operacionalmente – para relacionar risco diversificável e retorno esperado.
( ) Dentre as características de um mercado eficiente estão: muitos investidores pequenos, todos possuindo as mesmas informações e expectativas em relação aos títulos; não há restrições a investimentos, nem impostos ou custos de transação; os investidores são racionais.
A
V – V – V – F – V.
B
F – F – V – F – V.
C
V – F – V – F – V.
D
F – V – F – V – F.
E
V – F – V – V – F.
Uma das preocupações dos administradores financeiros é a relação risco–retorno. O modelo de precificação de ativos (CAPM) foi desenvolvido para explicar o comportamento dos preços dos ativos e fornecer um mecanismo que possibilite aos investidores avaliar o impacto do risco sobre o retorno de um ativo. Considere as seguintes informações sobre um ativo:
● Beta = 1,2
● Taxa livre de risco = 10%
● Retorno da carteira de mercado = 15%
Com base nessas informações, o retorno mínimo esperado desse ativo é igual a:
A
5%.
B
16%.
C
6%.
D
zero.
Na análise de um determinado projeto, estão sendo consideradas as seguintes informações:
Taxa livre de risco: 7%.
Taxa de retorno do mercado: 12%.
Taxa de juros para capital de terceiros, antes dos impostos: 30%.
Impostos: 40%.
O investidor aceita utilizar como seu custo de oportunidade o retorno calculado, por CAPM, para atividades similares, que é de 15%.
Capital de terceiros no total de $ 500.000,00.
Capital próprio no montante de $ 500.000,00.
É correto afirmar que o
A
beta do projeto é de 1,8.
B
custo médio ponderado de capital é maior que 14%.
C
beta do projeto é menor que 1,5.
D
custo médio ponderado de capital é de 17,5%.
E
custo líquido do capital de terceiros é maior que 20%.
Quanto ao custo de capital, analise cada uma das afirmações a seguir:
I. Modelo de avaliação com crescimento constante e o modelo de formação de preços de ativos (CAPM) são usados para medir o custo das ações ordinárias.
II. O modelo de avaliação com crescimento constante difere do CAPM por considerar diretamente o risco da empresa, sob a forma do beta, na determinação do custo do capital próprio.
III. O CAPM é mais facilmente ajustado aos custos de lançamento do que o modelo de avaliação com crescimento constante para encontrar o custo de capital próprio.
IV. Underpricing ocorre quando a ação é vendida a um preço inferior a seu atual preço de mercado.
V. A aplicação do valor econômico agregado (EVA – economic value added) exige uso do custo médio ponderado de capital.
Assinale a alternativa em que todas as afirmativas estão CORRETAS:
A
Apenas III e IV.
B
Apenas IV e V.
C
Apenas I, IV e V.
D
Apenas II, IV e V.
E
Apenas I, III, IV e V.
Um modelo de formação de preço de ativos (CAPM), com os ativos A e B, possui os seguintes coeficientes betas: βA = 1,4 e βB = 0,8. A taxa de retorno do portfólio de mercado é de 10% e a taxa livre de risco é de 5%. Considerando-se esse modelo, se o investidor possui em carteira 75% de ativo A e 25% de ativo B, então o retorno esperado mínimo para esse portfólio é
A
inferior a 9%.
B
superior a 9% e inferior a 10%.
C
superior a 10% e inferior a 11%.
D
superior a 11% e inferior a 12%.
E
superior a 12%.
Muito se fala do modelo de gestão de riscos de investimentos CAPM (Capital Assets Pricing Model). Ora rígido demasiadamente, ora otimista, ora quantitativo demais, é certo que desde sua proposição no final do século passado ele tem incorporado os cálculos de carteiras de investimento e auxiliado nas decisões financeiras que envolvam riscos.
Observe o quadro.
Percentuais de Gestão de Risco para Diferentes Projetos
Projetos | Risco "Social"(β) | Retorno sem risco | Retorno de Mercado |
ONG Q | 2% | 4% | 8% |
EMP X | 3% | 4% | 9% |
OCIP 10 | 1% | 4% | 10% |
Fonte: Elaborado pelo banca (2018).
Com base nesse quadro, é correto afirmar que os projetos
A
possuem risco financeiro, na medida em que demandam ganhos superiores ao retorno sem risco e iguais, ou superiores aos retornos de mercado.
B
apresentam valores diferentes de BETA, porém o projeto ONG Q é o que ostenta o maior risco geral por ter o maior valor de taxa de retorno esperado.
C
possuem taxas de retorno de mercado muito próximas, contudo o projeto EMP X é o que demanda maior retorno e, por isso, possui um maior risco geral.
D
apresentam o mesmo valor de retorno sem risco, porém o projeto OCIP 10 é o que pressupõe o menor risco geral por ter o menor valor de taxa de retorno.
A taxa de retorno esperada compreende o que se espera obter de um investimento. Nesse aspecto, analise as afirmativas a seguir:
I- Quanto menor o desvio-padrão observado, mais baixo é o fator de risco das ações analisadas.
II- De acordo com o Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM) a taxa de retorno requerida de qualquer ação é igual a taxa de retorno isenta de risco, mais um prêmio de risco, no qual o risco reflete a diversificação.
III- O fato de uma ação subir ou descer deve ser observado pelo investidor com a mesma atenção do retorno sobre a carteira e o risco que essa oferece.
IV- O risco individual das ações deve ser considerado com maior ênfase, quando comparado ao risco da carteira.
V- O coeficiente beta (b) de uma ação compreende a medida do risco de mercado dessa ação, sendo que uma ação de alto beta é mais volátil do que uma ação média.
Estão CORRETAS as afirmativas:
A
I, II e III apenas.
B
I, II e V apenas.
C
II, III e IV apenas.
D
I, IV e V apenas.
O capital asset pricing model (CAPM) mostra que o retorno esperado de determinado ativo depende de três componentes:
A
taxa livre de risco, prêmio por risco de mercado e nível de risco não sistemático;
B
valor puro do dinheiro no tempo, recompensa por assumir risco sistemático e nível de risco sistemático
C
o beta do ativo, recompensa por assumir risco não sistemático e taxa livre de risco;
D
diversificação da carteira, prêmio por risco de mercado e nível de risco não sistemático;
E
o nível de risco sistemático, valor puro do dinheiro no tempo e o retorno esperado do ativo.
Considerando o modelo CAPM, suponha que a taxa livre de risco seja de 6% ao ano. Dado que a ação da empresa A tem um Beta de 0,8 e o custo de capital do acionista é de 14% a.a., a ação da empresa B que apresenta um retorno esperado de 17% a.a. terá um Beta de:
A
0,9
B
1,1
C
1,5
D
1,66
E
2
De acordo com a versão simplificada do CAPM, aplicada a qualquer ativo, o beta de um ativo representa:
A
o risco diversificável do ativo.
B
o risco de crédito do ativo.
C
o coeficiente de correlação do ativo com o mercado.
D
o risco de liquidez do ativo.
E
o risco não diversificável do ativo.
Considere que determinada carteira ampla e diversificada utilize a medida de risco denominada CAPM (capital-assetpricing- model), que a covariância entre o retorno de um ativo i e o retorno da carteira de mercado seja igual a -0,2, a variância do mercado seja 1,50, o retorno esperado do mercado seja 0,15 e a taxa livre de risco corresponda a 0,08. Nessa situação, de acordo com o CAPM, o retorno esperado desse ativo será superior a 0,07 e inferior a 0,08.
C
Certo
E
Errado
Para que o Modelo de Precifi cação de Ativos Financeiros (CAPM) seja uma relação geral de equilíbrio entre retorno esperado e risco, é essencial que:
A
exista um ativo livre de risco que possa ser comprado ou vendido em qualquer quantidade, à mesma taxa de retorno.
B
os investidores tomem decisões de otimização de carteiras com horizontes de um único período.
C
todos os ativos sejam negociados e tenham preços de mercado observáveis.
D
os dividendos e ganhos de capital com investimentos em ações sejam tributados à mesma alíquota de imposto de renda.
E
todos os investidores tenham as mesmas expectativas a respeito de retornos esperados, variâncias e covariâncias de retornos de todos os títulos existentes.
Em relação aos modelos de precificação de ativos, assinale a opção correta.
A
O modelo APT pressupõe que os retornos das ações sejam explicados por múltiplos fatores em um modelo de regressão múltipla.
B
Uma ação com beta nulo no modelo CAPM apresenta retorno igual ao da carteira de mercado.
C
A taxa livre de risco no modelo CAPM pode ser entendida como a rentabilidade da carteira de variância mínima.
D
O beta mede a sensibilidade de um título aos movimentos na taxa livre de risco.
E
O risco sistemático pode ser eliminado por meio da diversificação de um portfolio de ativos.
Gerar simulado