Questões de Concurso sobre Finanças Privadas

As opções de venda são bastante utilizadas para proteção de ativos. Assinale a opção que indica o risco para o investidor que vende uma opção de venda e não possui o ativo-objeto.

O Modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) é utilizado por analistas financeiros para classificar a relação que há entre o retorno e o risco envolvidos em quaisquer investimentos. Após pesquisa junto aos dados de determinado ativo na B3 (bolsa de valores brasileira), observa-se que a taxa de retorno do mercado é 14%; a taxa livre de risco é 6%; e, o retorno do ativo calculado é de 22%. Empregando o modelo CAPM, podemos afirmar que a relação de risco e retorno deste ativo é:

A performance do modelo APT é superior à do modelo CAPM no caso de empresa que apresente sensibilidade a outros fatores de risco dissociados do risco de mercado.

Em relação à estrutura a termo da taxa de juros (ETTJ), avalie se as afirmativas a seguir são verdadeiras (V) ou falsas (F).

( ) ETTJ é a relação, em dado momento, entre taxas de juros de títulos de renda-fixa de mesma qualidade creditícia, mas com diferentes prazos de vencimento.

( ) Representa a Yield Curve, é construída a partir de títulos que pagam juros somente no vencimento.

( ) Serve como base para a precificação de instrumentos de renda-fixa, além de ser utilizada como benchmark na determinação de taxas em todos os outros setores do mercado de dívida.

As afirmativas são, respectivamente,

Vinicius realiza um empréstimo no valor de R$ 15.000,00 a uma taxa mensal de 5%. Nessas condições é correto afirmar que:

O VaR (value-at-risk) mede a probabilidade de perda máxima de uma carteira de investimentos com determinada probabilidade de ocorrência.

O objetivo do mercado de capitais é fornecer financiamento de médio e longo prazos aos investimentos por meio dos recursos dos agentes superavitários. O financiamento dos investimentos por parte desses agentes ocorre com a aquisição e a negociação de ativos. O mercado no qual se negocia a subscrição de novas ações ao público, de modo que a empresa obtém o capital para seus empreendimentos, pois o dinheiro da venda vai para elas, é denominado mercado:

O valor econômico de uma empresa é formado a partir de seu poder de ganhos de caixa esperados no futuro, os quais devem remunerar adequadamente o risco do investimento.

Assinale a opção que apresenta corretamente um investimento estrangeiro direto no Brasil.

A receita bruta de uma empresa apresentou uma taxa de crescimento anual constante, no período de 2020 a 2022, conforme mostrado na Tabela a seguir.

Suponha que essa taxa de crescimento anual se mantenha constante nos próximos anos, e que a meta da empresa seja atingir uma receita bruta acumulada, a partir de 2020 (soma das receitas dos anos a partir de 2020, inclusive), de cinco bilhões de reais, em algum ano entre 2020 e 2040.

Dentre as alternativas, o primeiro ano, a partir do qual a meta será atingida, nas condições apresentadas, será

Sobre as principais teorias de mercado de capitais, é correto afirmar:

Segundo a Lei nº 6.404/76 em seu artigo 4º e § 6^o incluído pela Lei nº 10.303 de 2001, o acionista controlador ou a sociedade controladora que adquirir ações da companhia aberta sob seu controle que elevem sua participação, direta ou indireta, em determinada espécie e classe de ações à porcentagem que, segundo normas gerais expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, impeça a liquidez de mercado das ações remanescentes, será obrigado a

A fronteira eficiente é determinada pelo conjunto de carteiras cuja rentabilidade não pode ser ampliada sem que se aumente o risco.

A linha de mercado de títulos representa o conjunto eficiente de carteiras formadas pelos ativos com risco e pelo ativo livre de risco.

No modelo CAPM, o prêmio de risco dos ativos individuais é inversamente proporcional ao prêmio de risco da carteira de mercado.

Se o preço atual de mercado da ação da empresa é de $ 20,00, conclui-se que a taxa de crescimento dos dividendos da empresa será maior do que a inicialmente esperada para os próximos anos.

Considerando que os economistas Franco Modigliani e Merton Miller desenvolveram um modelo, em duas etapas e momentos distintos, amplamente conhecido na literatura, capaz de avaliar a estrutura de capital da empresa, marque V para as afirmativas verdadeiras e F para as falsas.

( ) A proposição I do modelo MM sugere que o custo médio ponderado de capital se mantenha inalterado, qualquer que seja a alavancagem financeira. Pelos argumentos apresentados, o valor de uma empresa depende da qualidade de seus ativos (investimentos), e não da forma como ele é financiado.

( ) A proposição II do modelo considera que o custo de capital próprio cresce, de forma linear, diante do maior risco financeiro assumido pelo endividamento crescente.

( ) São hipóteses do modelo MM original: inexistência de imposto de renda nos cálculos; inexistência de custos de falência, sendo possível que os investidores realizem arbitragem no mercado.

( ) Na proposição II do modelo MM reconhecem que a dedutibilidade dos juros na apuração do imposto de renda a pagar favorece a dívida em relação ao capital próprio.

A sequência está correta em

A previdência privada é uma alternativa para quem deseja fazer um planejamento sucessório evitando o inventário e o ITCMD (Imposto Causa Mortis e Doações).

Considere as afirmações abaixo sobre custo de capital.

I - O custo de capital é um conceito dinâmico, afetado por uma variedade de fatores econômicos gerais e específicos à entidade.

II - O custo de capital reflete o custo futuro médio de fundos no longo prazo.

III - O custo de capital é a taxa de retorno que deve ser obtida por uma entidade em seus investimentos para manter seu valor de mercado e atrair fundos necessários.

Quais estão corretas?

Na construção da carteira de mercado, assume-se a hipótese de expectativas homogêneas entre os investidores quanto ao retorno esperado e ao risco dos ativos.