Questões de Concurso sobre Análise de Investimento

A adição de ativos reduz o risco do portfólio, mas essa redução será cada vez menos relevante quanto maior for a quantidade de ativos.

Considere um projeto de investimento que pode ser realizado com escala pequena ou grande. Assumindo que o custo do capital seja de 10% a.a., os fluxos dos projetos são os seguintes:

Os valores das colunas Data 0, Data 1 e VPL estão em R$ milhões. IL representa o índice de lucratividade.

Os dois projetos são mutuamente excludentes. Considerando o indicador da TIR incremental e do VPL incremental, escolhe-se o projeto de

A empresa XYK tem duas opções de investimento em máquinas e equipamentos. O investimento no Projeto A exige um desembolso inicial de R$ 1.200.000,00 e o Projeto B exige desembolso inicial de R$ 1.100.000,00. Ambos os projetos geram o mesmo fluxo de caixa nos anos seguintes; no entanto, a taxa de juros para o Projeto A é de 12% e para o Projeto B é de 16%. É de conhecimento do gestor financeiro da empresa XYK que a TIR (Taxa Interna de Retorno) do Projeto A é de 16,82% e a TIR do Projeto B é de 20,86%. A empresa irá optar apenas por um dos projetos. A partir do quadro resumo dos projetos A e B, analise as assertivas abaixo:

I. A melhor opção é a escolha do Projeto B, pois o desembolso inicial é bem menor do que no Projeto A, os fluxos de caixa são os mesmos, a TIR é de 20,86%, o que supera a do Projeto A. Além disso, o Payback descontado indica vantagem sobre o projeto A, uma vez que é de 3 anos, 4 meses e 12 dias e o VPL (Valor Presente Líquido) de R$ 121.941,84 supera o VPL do Projeto A.

II. Analisando o contexto dos dois projetos, a melhor opção é o Projeto A, que, embora tenha a menor TIR, 16,82%, é o projeto que apresenta maior VPL (Valor Presente Líquido) de R$ 138.502,76 e Payback descontado com apenas 3 dias a mais que o Projeto B, ou seja, 3 anos, 4 meses e 15 dias.

III. A decisão sobre os diferentes projetos, além dos indicadores técnicos vai exigir a análise sob ponto de vista tático e estratégico. De qualquer forma, o Projeto A reúne maiores condições de ser aceito uma vez que seu VPL supera em 13,6% o VPL do Projeto B, que, embora tenha um desembolso inicial menor de R$ 1.100.000,00, a taxa de juros de 16% exige melhores resultados no fluxo de caixa. Além disso, a recuperação do investimento se dá praticamente no mesmo prazo, com Payback descontado no Projeto A de 3 anos e 4 meses e 15 dias e no Projeto B, 3 anos e 4 meses, 12 dias.

Quais estão corretas?

Além das técnicas de orçamento de capital, companhias multinacionais que operam em vários países se defrontam com riscos que são únicos da arena internacional. Assinale a alternativa que contém riscos que são únicos na arena internacional.

Um projeto de investimento apresenta o fluxo financeiro descrito no diagrama abaixo, onde as setas apontadas para cima da linha de referência de tempo representam recebimentos, e a seta para baixo representa gasto.

Esse projeto tem um(a)

Em 1^o de abril de 2022, um investidor adquiriu uma Letra do Tesouro Nacional (LTN) com vencimento no dia 31 de março de 2023. Na data da operação, o preço unitário do título era de $ 909,09, e a taxa contratada foi de 10,0% ao ano. Considerando o ano de 365 dias, assinale a alternativa que indica o valor do título no vencimento.

O valor presente líquido do investimento, incluídas as previsões do fluxo líquido anual e dada uma taxa de retorno de 16% ao ano, é igual a 200.000 ∙ [10(1 – 1,16^–5) – 6] reais.

Um determinado investimento no banco X, oferece um rendimento de 12% ao ano, sem o desconto do imposto de renda. Sabendo-se que uma pessoa investiu R$ 1.000,00 nessa aplicação, deixando-a exatamente um ano e que ao sacar foi descontado 20%, justamente do imposto de renda; entendendo-se que o investidor sacou todo o dinheiro ao final do ano, ou seja, o valor aplicado acrescido do rendimento em que incidiu o desconto do imposto de renda somente no rendimento, o valor sacado foi?

A taxa de atratividade corresponde a uma taxa de juros que indica o máximo de retorno em que o investidor irá receber quando aplica os seus recursos.

Suponha que um investidor estuda fazer um investimento no valor de R$ 400.000,00 estimando que nos próximos dois anos terá R$ 360.000,00 de fluxo de caixa ao final de cada um dos dois anos. Considere, também, que a taxa de desconto de fluxo de caixa esperado seja de 20%. Nessa situação hipotética, se o investidor utilizar o método do valor presente líquido, é possível considerar o investimento viável.

Suponha que uma pessoa está escolhendo entre duas alternativas de investimento:

(I) Investir hoje R$ 1.000,00 e receber, após 1 ano, com absoluta certeza, R$ 1.100,00.

(II) Investir hoje R$ 1,000,00 e receber, após 1 ano, R$ 1.050,00 com 50% de probabilidade, ou R$ X com 50% de probabilidade.

Logo, sempre que a pessoa for

Considere uma usina hipotética onde deseja-se instalar um novo gerador. O fluxo de caixa (FC) associado a esse novo investimento, calculado para uma taxa de retorno (T1) é mostrado na tabela a seguir.

Da análise do fluxo de caixa apresentado, é correto concluir que

A Embasa precisa avaliar a viabilidade de um investimento de R$ 750.000,00. Caso esse dispêndio de capital seja feito, são esperados benefícios anuais de caixa de R$ 250.000,00 no primeiro ano, R$ 320.000,00 no segundo ano, R$ 380.000,00 no terceiro ano e R$ 280.000,00 no quarto ano. Considerando que a empresa tenha definido em 20% ao ano a taxa de desconto a ser aplicada, assinale a alternativa que apresenta o valor mais próximo do Valor Presente Líquido (VPL).

Uma aplicação financeira paga taxa de juros compostos de 2% de juros anuais acrescidos do valor do IPCA no período, com capitalização anual. Um investidor aplicou R$ 50.000,00 nesta aplicação. Considerando que no primeiro ano da aplicação o IPCA foi de 8% e no segundo ano o IPCA foi de 10%, ao final dos dois anos o investidor recebeu juros no montante de:

Um projeto de investimento tem vida útil de três anos e valor residual de R$ 399,30. O fluxo de caixa que será gerado, em cada ano, será R$ 1.100 no primeiro ano, R$ 1.210 no segundo ano e R$ 1.331 no terceiro ano. Se a taxa mínima de atratividade para um investidor é 10% ao ano, qual o valor máximo que ele investirá nesse projeto?

Um investimento de R$ 5.000,00 aplicado a uma taxa de juros anual de 30% ao longo de 3 anos pagará anualmente para o investidor um valor inferior a R$ 2.700,00.

Considerando-se um empreendimento em que o investimento inicial tenha sido igual a R$ 1.000.000 e os fluxos de caixa descontados, nos três anos seguintes, tenham sido de R$ 300.000, R$ 400.000 e R$ 400.000, respectivamente, é correto afirmar que o período de payback descontado foi de 2 anos e 9 meses.

No planejamento de orçamento, um Analista de Gestão Governamental necessita projetar uma variável econômica Y em função de duas outras variáveis econômicas independentes 𝑿_𝟏 e 𝑿_𝟐. Assim, resolve aplicar um modelo de Regressão Linear Múltipla e obtém dados de 50 registros das variáveis. Ajusta o modelo $H_{0d}:{\mu }_{D1}={\mu }_{D2}$ e $H_{0E}:{\mu }_{E1}={\mu }_{E2}={\mu }_{E3}$ aos dados e obtém as estimativas dos parâmetros 𝜷_𝒋 j = 0,1,2 e as estatísticas correspondentes. O termo estocástico do modelo é ${\epsilon }_i$ .

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Analisando os números, o analista conclui que, ao nível de 5% de significância,

O valor presente líquido (VPL) é um indicador financeiro que informa o valor presente do fluxo de caixa de todas as entradas e saídas de recursos financeiros. Uma empresa poderá utilizá-lo como um dos critérios de viabilidade de investimento em projetos. Suponha que um projeto X tenha um investimento inicial de R$ 20.000, e um fluxo de caixa livre anual projetado conforme a tabela apresentada. Considere que a taxa de atratividade é de 8% a.a. Com base nos dados, assinale a alternativa que mais se aproxima do valor do VPL do projeto ao final de quatro anos.

Qualquer que seja a taxa de retorno que o empresário exija, o valor presente líquido do investimento, considerados os fluxos anuais previstos, já se tornará positivo no quarto ano.